Delta

Wat is Delta?

De ‘delta’-coefficient geeft aan met hoeveel euro de koers van de optie of warrant verandert als de koers van de onderliggende waarde met een euro verandert. De delta evolueert met de koerspositie van de onderliggende waarde tegenover de uitoefenprijs. Een optie of warrant heeft een hogere delta naar mate hij verder in-the-money is. De Delta geeft aan hoeveel een optie stijgt (of daalt) per euro stijging (of daling) van het aandeel. Delta is dus een maatstaf voor de snelheid waarmee de prijs van een optie verandert ten opzichte van een verandering in de prijs van de onderliggende waarde. Delta is daarnaast een maat voor de synthetische positie van de onderliggende waarde. De maximale synthetische positie voor een aandelenoptie is 100, de Delta is in dat geval gelijk aan 1. Voor opties met een Delta van bijna 1 geldt, dat zij diep ‘in-the-money’ zijn en de prijs nagenoeg evenveel verandert als de prijs van de onderliggende waarde. Voor opties met een uitoefenprijs die ongeveer gelijk is aan de huidige prijs van het aandeel ‘at-the money’ is de Delta ongeveer 0,50 ofwel 50 stukken. Opties waarvoor een lagere premie wordt betaald (‘out-of-the-money’) hebben een nog lagere hefboom¬werking. De Delta is de zogenaamde hedge-ratio.Wilt u een aandelenoptiepositie afdekken (hedgen betekent letterlijk deltaneutraal maken), dan geeft de Delta aan hoeveel aandelen er tegenover elke optie dienen te worden gekocht of verkocht. Tenslotte zegt Delta iets over de kans dat de optie in-the money zal expireren. Delta kan worden gezien als de perceptie van de markt van de kans dat de optie bij expiratie geld waard zal zijn..

Meer:

Geef als eerste een reactie

Geef een reactie

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd.


*